金融

36、金融 6

金融乃是管理銀行、保險公司、股票、外匯、存放款、債劵、外資與有價證劵等相關金融事務的統稱，萬一這些金融機構，或是金融市場發生問題，會對國家經濟發展造成重大的影響，所以為了穩定金融秩序，勢必要對金融產業，採取高度嚴格的監督及管理，以防止金融弊端危害整個金融秩序，損及金融消費者及市場大眾，一般而言，金融政策就是要健全金融法制教育、提升金融機構擔保資產的品質、建立公平的股票承銷制度、活絡證劵及債劵交易市場、提供多元化的證劵化標的、加強中小企業放款專案、修正保險產品相關規範、積極推動公司治理相關法規、導正現金卡及信用卡業務、解決卡債問題等政策，但在實務上，就是要在高規格的監控管理下，達成金融自由化的目標！

金融管理監控必須注意的事項；

1、預防總體經濟結構失調：總體經濟結構應以本國產業升級為目標，外資固然可愛，但成也外資，敗也外資，決策者常常在過分樂觀的市場預期下，大量引進外資，以追求高度經濟成長，而不重視己身的產業規模及經濟體質，在大幅產業建設下，必會造成本國水電、交通、通信、運輸等基礎建設的成長速度無法跟上，而在生產投資報酬率減緩及大筆熱錢開始湧入房地產及股市時，就容易形成金融風暴，唯有先改善本國的基礎建設，以營造完善的投資環境，並依國際供需做好生產量規劃，妥善運用外資，方能立於不敗之地！

2、穩定成長的經濟自由化：決策者因本國的資金不足，為追求高度經濟成長的考量下，常為吸引外資，而加快金融自由化的腳步，此舉容易造成外債的大幅增加，因外資大多為短期資金，一但喪失投資信心時，就會迅速撤資避險，太依賴外資，或是以借貸來投資，在景氣差時，政府財政就隨著外資的撤退而整個崩盤了，惟有在經常帳自由化後，再適度開放資本帳，以穩紮穩打的方式，才能達到經濟自由化的效益，否則想一步登天，就會中箭落馬！

3、靈活的匯率制度：匯率制度不能過度僵化，應符合貨幣自由市場供需原則，藉以刺激產業轉型及淘汰不良產業，並妥善利用外匯存底來平衡進出口，讓匯率自由市場化，採取緊盯匯率，只會造成投機外資進場炒匯，得不償失！

4、分析各國景氣循環週期：注意國際市場供需，以避開各國景氣循環谷底，生產要量力量勢而為，不要讓投資的速度超過實際的需求，而且也不要再迷信高經濟成長率了，因為在高經濟成長的背後，就是經濟黑暗期，到時候假使無法調適市場供需，那就會導致金融風暴囉！

5、維護產業自由化：政府不能直接去扶植產業，也不能為任何企業的貸款作擔保，企業向國外貸款時，更不能由政府出面作保證，因為企業在政府的扶持下，會過度膨脹信用，大幅擴充設備，而不注重市場的供需，最後會造成生產過剩而宣告破產！

6、倡導優質金融借貸擔保品政策：過去南韓與東南亞各國，皆因銀行的貸款條件過於寬鬆，造成金融借貸擔保品不良與高估擔保品價值，在景氣衰敗時，銀行與企業將會同歸於盡！

幾年前的亞洲金融風暴，雖然造成台灣的房地產與股市全面蕭條，重創了我們的經濟，還好台灣的外債比例不高，外匯存底雄厚，而民間郵政儲金更有高達10兆餘的存款，雖然目前我們的財政已有3兆的赤字，但在高科技電子產業的轉型成功下，經濟基本面還是維持一定的水準，在我們進入WTO後，如何靈活運用國際資金，以活絡我們的金融經濟，是政府當今之務，建議如下：

1、鼓勵將生產土地予以不動產證券化：為穩固民生內需，必須活絡農業、漁業、林業、畜牧業等傳統弱勢產業，金融政策要鼓勵這些產業不動產證券化，以保障農業、漁業、林業、畜牧業等傳統弱勢產業的均衡發展，穩固民生內需，要知道這些產業所依賴的生產用地是不值錢的，要以這些土地向金融機構貸款，所貸金額都不大，而要以貸款來擴大經濟規模，實屬不易，所以一旦週轉不靈被拍賣，還須負擔大筆未償債務，那一輩子就完蛋耶！為防止生產土地因金融風暴而崩盤，一定要鼓勵農業、漁業、林業、畜牧業等傳統弱勢產業整合為不動產證券化，以保障這些民生傳統弱勢產業，使得區域性農業、漁業、林業、畜牧業能夠整合朝向大型經濟規模，達成高技術、高效率、高品質、精緻化的生產目標，農漁民亦可透過不動產證券化成為資本股東企業家，如此，方能為金融基本面打底，避免骨牌效益的發生！

2、實施金融貸款保險：債務人貸款後還不出錢，擔保品遭受拍賣，不僅債權人因低價拍賣而損失，債務人及其家屬亦受折磨，所以要建立金融貸款保險制度，所有金融貸款在貸款前，都要投保金融貸款保險及債務人壽險，以保障債權人與債務人雙方的權益，以免引起金融風暴的骨牌效益狀況。

3、成立不良資產不動產證券化基金：不良資產不應透過法院拍賣程序處理，因為法院拍賣結果，對債權人的利益與債務人信用是極大的傷害，因為拍定價常低的離譜，法院拍賣數量一多，會對整體金融市場帶來惡性的骨牌效應，不良資產應由金融貸款保險公司所成立的不良資產不動產證券化基金收回，不良資產不動產證券化基金再將這些不良資產經以地易地，以屋易屋的方式來整合獲益。

4、國際化金融政策：採用不動產證券化方式，將台灣各種傳統弱勢產業、不良資產等予以不動產證券化，以流通於國際金融市場，藉以引進外資、分攤風險、活絡資金運用，以達國際金融化之目標。